Nous l’avons vu, il y a deux écoles dans l’investissement en bourse : ceux qui choisissent d’investir dans le rendement (les actions à dividendes), et ceux qui investissent dans la croissance, c’est à dire : les actions qui ne versent pas forcément de dividende mais qui ont un bon potentiel de croissance. Dans cet article, nous nous intéresserons aux actions à dividendes et j’essayerais de répondre à vos questions : est-ce rentable, pourquoi s’y intéresser… ainsi que de vous donner des pister de réflexion afin de comprendre si cet investissement peut correspondre à votre stratégie d’investissement.
Les avantages d’investir dans les actions à dividendes
Afin de comprendre si investir dans les actions à dividendes est rentable ou non, commençons par voir quels sont les avantages d’investir actions à dividendes.
Revenu régulier : L’un des principaux avantages des actions à dividendes réside dans leur capacité à générer un revenu régulier. Les entreprises versent des dividendes aux actionnaires à intervalles réguliers, ce qui peut fournir un flux de trésorerie constant. Pour les investisseurs à la recherche d’une source de revenus stable, les actions à dividendes peuvent être une option attrayante.
Potentiel de croissance du revenu : Oui, malgré tout ce que l’on peut dire sur les dividendes, les actions à dividendes, à condition de bien les choisir, évidemment, (tout comme pour celles qui n’en versent pas d’ailleurs) peuvent proposer d’excellentes performances. Les entreprises qui ont un historique de versement de dividendes croissants offrent aux investisseurs la possibilité de voir leur revenu augmenter avec le temps. Cela peut aider à lutter contre l’impact de l’inflation et à maintenir le pouvoir d’achat.
Stabilité et résilience : Les entreprises qui versent des dividendes ont tendance à être plus stables et à mieux résister aux fluctuations du marché. Elles ont souvent des bilans solides, des flux de trésorerie prévisibles et une gestion prudente. Les dividendes peuvent servir de filet de sécurité en période de turbulences économiques.
Participation aux bénéfices : Les dividendes représentent une part des bénéfices de l’entreprise qui revient aux actionnaires. En investissant dans des actions à dividendes, vous participez directement aux succès de l’entreprise. Si l’entreprise prospère, vos dividendes peuvent augmenter.
Historique de performance : De nombreuses études ont montré que les actions à dividendes ont surperformé les actions qui ne versent pas de dividendes à long terme. Cette surperformance est due en partie à la contribution des dividendes aux rendements totaux.
Les intérêts composés : Si vous réinvestissez systématiquement vos dividendes cela vous permet de bénéficier des intérêts composés et de faire croitre davantage votre portefeuille.
Les Inconvénients des Actions à Dividendes
Evidemment, investir dans des actions à dividendes, n’a malheureusement pas que des avantages et connaitre les risques et les inconvénients de cette stratégie est important afin de mieux appréhender cette méthode en toute connaissance de cause.
Regardons cela de plus près :
Exposition aux Risques de l’Entreprise : Si une entreprise commence à rencontrer des difficultés financières, elle peut réduire ou supprimer ses dividendes. Si les dividendes sont une source de revenu importante pour vous, il est important d’être très vigilant sur ce point. Personnellement, je n’investis que dans des entreprises qui n’ont jamais coupé leur dividende depuis plusieurs décennies.
Fiscalité : La fiscalité est un point important considérer. Même si vous réinvestissez systématiquement vos dividendes vous devrez payer des impôts sur ces derniers. Néanmoins, si vous encaissez vos dividendes au sein d’un PEA ceci ne vous concerne pas tant que vous ne retirez pas l’argent du compte.
Moindre potentiel de croissance en capital : Bien que nous avons vu que les actions à dividendes ont tendance à surperformer les actions qui n’en versent pas sur le long terme, les actions de croissance (qu’elles versent un dividende ou non d’ailleurs) affichent bien souvent une meilleure performance sur le court terme. Toutefois les actions de croissance ce sont généralement des entreprises plutôt jeunes et évoluant dans des nouveaux marchés tels que la technologie. Ainsi, elles peuvent être plus volatiles car elles sont plus susceptibles d’être impactées par les actualités.
Plus de suivi nécessaire : Investir dans une action à dividendes revient à acheter une part d’une entreprise et de lier vos intérêts économiques à celle-ci. Ainsi, il est important de suivre un minimum les actualités et les résultats des entreprises dans lesquelles vous investissez. Si vous recherchez simplement une performance totalement passive les actions à dividende et même les actions en général ne devraient pas vous convenir. Dans ce cas, regardez éventuellement plutôt du côté des ETF, cela pourrait plus correspondre à votre approche.
Connaissances en analyse fondamentale : Comme précédemment il est important d’analyser mais aussi de suivre les bilans des sociétés dans lesquelles vous avez investi, ainsi il est important de savoir à minima lire un bilan et les résultats financiers.
Question fréquemment posées
Le dividende peut-il être coupé à tout moment ?
Oui un dividende peut être coupé sur décision de l’entreprise. Elle peut décider de le couper car elle traverse une phase difficile ou afin d’investir dans un projet, etc. Il est à noter néanmoins qu’une coupure de dividende n’est généralement pas bon signe et qu’une entreprise qui annonce une coupure de dividende voit souvent son cours boursier chuter.
Pourquoi certaines actions versent des dividendes et d’autres non ?
Le versement de dividendes est propre à la politique de chaque entreprise. Souvent ce sont les entreprises les plus matures et évoluant dans un secteur particulièrement stable qui décident de verser de dividendes car leur potentiel de croissance est réduit par rapport à une jeune entreprise qui réinvesti au maximum ses bénéfices dans sa croissance.
Si la valeur de l’action diminue du montant du dividende à son détachement est-ce vraiment rentable ?
Il est vrai que la valeur d’une entreprise a tendance à diminuer du montant du dividende lors de son détachement. Cela pour des raisons strictement comptables, si elle ne possède plus cet argent, sa valeur baisse mathématiquement. Néanmoins, nous avons vu précédemment que les entreprises versant des dividendes surperforment celles qui n’en versent pas à long terme grâce à leur stabilité plus importante. Ainsi, toutes choses égales par ailleurs et bien que les performances passées ne préjugent pas les performances futures, en investissant à très long terme et en réinvestissant systématiquement vos dividendes vous pouvez espérer jouir d’une meilleure performance mais aussi d’une croissance plus rapide grâce aux intérêts composés.
Conclusion
Pour savoir si l’investissement dans les actions à dividendes peut être une solution envisageable pour vous il faudra que vous connaissiez vos objectifs et voir si ça peut correspondre. En effet, investir dans les actions à dividendes ne peut pas convenir à tous les investisseurs, à vous de faire vos recherches et décider si cela peut vous convenir selon votre stratégie. La décision de le faire dépendra largement de vos objectifs financiers et de votre tolérance au risque. Il est essentiel de prendre le temps de réfléchir à votre situation personnelle et de consulter des professionnels si nécessaire afin d’élaborer votre stratégie d’investissement appropriée.