Voilà une question qui m’est plutôt souvent posée : faut-il choisir entre les actions à dividendes et les ETF ? Je suis personnellement un inconditionnel des actions à dividendes, mais cette stratégie ne s’adapte pas à tous. Dans cet article, nous verrons pourquoi.
Mais d’abord, examinons :
De quoi parle-t-on ?
Si vous êtes novice dans le monde de l’investissement (déjà bienvenue), il se peut que vous soyez un peu perdu avec ces termes. Qu’est-ce qu’un dividende, qu’est-ce qu’un ETF… Regardons alors de plus près de quoi l’on parle.
Dividendes
Il s’agit d’une fraction des bénéfices engendrés par la société qui est reversée aux actionnaires, c’est en quelque sorte la rémunération de l’actionnaire. Chaque année, les actionnaires et les dirigeants de la société se réunissent en assemblée générale et décident du montant du dividende. Toutes les entreprises ne versent pas de dividende, c’est pourquoi dans cet article nous parlons d’actions à dividendes. En effet, il est important de noter que le dividende n’est versé que lorsque l’entreprise n’a pas de projet plus rentable dans lequel l’investir.
C’est pourquoi nous trouvons dans les actions qui versent des dividendes les entreprises les plus matures et implantées dans leurs secteurs d’activités depuis de très nombreuses années. Les entreprises implantées dans les domaines de la technologie, par exemple, ou les entreprises les plus récentes préfèrent investir, le plus souvent, dans leur croissance.
ETF pour Exchange Traded Funds
Il s’agit d’un fonds qui réplique le cours d’un marché (exemple CAC 40, S&P500, d’un secteur géographique (exemple Asie, US, Europe) ou même de matières premières (pétrole, blé, riz…).
Regardons alors,
Deux stratégies se confrontent alors lorsque l’on parle d’investissement : d’un côté, ceux qui préfèrent investir dans les actions à dividendes (ou faire du stock-picking comme on peut l’appeler), afin de toucher des revenus récurrents, et de l’autre, ceux qui préfèrent investir dans les ETF pour la croissance et la passivité que cela procure.
Les deux stratégies sont bonnes, à condition que vous ayez l’expertise nécessaire. Le stock-picking nécessite une analyse minutieuse des actions que vous choisissez. Ainsi, une connaissance en analyse fondamentale et en comptabilité est importante. Cette approche est alors plus destinée à celui qui veut se construire un patrimoine qui lui ressemble et qui aime investir dans les entreprises qui lui correspondent. Il est généralement passionné par l’approche et prend plaisir à étudier les bilans comptables.
Le choix des ETF est quant à lui destiné à celui qui préfère la passivité, qui ne veut surtout pas passer son temps à étudier des bilans comptables et qui n’a pas l’expertise nécessaire et ne veut surtout pas l’acquérir. En achetant le marché plutôt que de choisir les actions qui composent son portefeuille, il se dote ainsi d’un patrimoine diversifié sans beaucoup d’effort.
Avantages et inconvénients
Alors, évidemment, chaque approche a ses avantages et ses inconvénients. J’ai déjà évoqué les points principaux, mais pour résumer, voici les grandes différences de chaque approche.
Dividendes
| Avantages | Inconvénients |
| + Revenu régulier | – Nécessite plus de temps pour sélectionner les actions |
| + Possibilité de sélectionner les actions qui composent le portefeuille | – Nécessite des connaissances pour étudier et sélectionner les valeurs |
| + Possibilité de croissance des revenus chaque année si on fait les bons choix |
ETF
| Avantages | Inconvénients |
| + Gestion passive, la société gère à votre place | – Vous n’êtes pas propriétaire des actions qui composent le titre |
| + Portefeuille diversifié en une seule ligne | – Vous ne pouvez rien sélectionner, l’ETF est un produit fini |
| +Large choix de fonds | – Frais annuels qui grèvent votre rentabilité |
Pour mieux comprendre le sujet et simplifier, l’ETF est géré par une société qui achète des titres, crée un portefeuille type et vend des fractions de ce portefeuille. Vous n’êtes alors pas propriétaire des actions qui composent ce portefeuille, vous êtes simplement exposé à celles-ci. De ce fait, vous n’avez pas de droit de vote sur les décisions prises en assemblée générale. Ce point n’est pas forcément toujours considéré par les investisseurs. En effet, en tant que petit actionnaire, votre vote ne risque pas de faire pencher la balance face aux grands fonds d’investissement et investisseurs institutionnels.
Néanmoins, cela peut être important si vous souhaitez créer une relation avec les sociétés dans lesquelles vous investissez.
Conclusion
Un investisseur en actions à dividendes souhaite créer un portefeuille à son image. Il souhaite créer un lien avec les entreprises dans lesquelles il investit, même si son approche d’investissement peut lui prendre un peu plus de temps.
L’investisseur en ETF préfère quant à lui investir passivement tout en diversifiant au maximum afin de minimiser les risques.
J’espère que cet article vous a permis de voir plus clair les différences entre les deux approches et de vous orienter vers celle qui vous correspond le mieux.